投资模型,隐含均衡收益率为基础的投资模型

建立的投资 模型是均值-方差模型。均值方差模型是投资给定的基金将在一定时期内支付投资，当然报纸上很多热点都是风险投资或者私募投资和投资哪个项目，投资给定的一笔钱在一定时期内支付投资，1.学习建立投资决策计算模型更能体现决策问题的本质，了解投资资金的变化方便明了。

mean variance模型是H.M.Markowitz (Harry markowitz)在1952年提出的一种风险测度模型。投资给定的一笔钱在一定时期内支付投资。在期初，他买了一些证券，然后在期末卖出。然后在期初，他要决定买哪些证券，如何在这些证券上配置资金，也就是说，投资需要在期初从所有可能的投资组合中选择一个最优的投资组合。这时，投资有两个决策目标:可能的最高收益率和可能的最低不确定性风险。

建立的投资 模型是均值-方差模型。均值方差的优化模型对于均值方差来说，最重要的是模型高度依赖历史数据。预期收益率和风险度量是用历史数据来衡量的，但往往历史并不代表过去。过去一段时间的平均收益往往和未来的预期收益相差很大。在此基础上，1990年，Black和Litterman在高盛工作期间开发了Black little man模型

均值方差模型 Yes 投资给定的基金在一定时期内会有支付投资。在期初，他买了一些证券，然后在期末卖出。然后在期初，他要决定买哪些证券，如何在这些证券上配置资金，也就是说，投资需要在期初从所有可能的投资组合中选择一个最优的投资组合。投资有两个决策目标:尽可能高的收益率和尽可能低的不确定风险。最好的目标应该是在这两个相互制约的目标之间达到最佳平衡。

均值方差模型基于以下假设:1。投资在考虑每个选择时投资，依据是一定持有时间内证券收益的概率分布。2.投资是根据证券预期收益率的方差或标准差来估计证券组合的风险。3.投资的决定只是基于证券的风险和收益。4.在一定的风险水平下，投资期望收益最大，相应的在一定的收益水平下，投资期望风险最小。

要构建一个能够捕捉市场风险和流动性风险的投资combination模型需要以下步骤:1 .确定投资目标:选择风险较高的金融资产，如股票、期货、外汇等。2.基本分析:对选定的投资标的进行基本面分析，了解其业绩和未来发展趋势，确定其投资价值和风险程度。3.技术分析:用技术分析的方法分析投资 target的价格波动，确定市场的走势和变化。

5.风险控制:为了控制风险，可以通过差异化和资产配置来降低投资组合的风险。6.优化收益:在控制风险的前提下，不断优化投资的组合，获得更高的收益。总之，要构建能够捕捉市场风险和流动性风险的a 投资 portfolio，就要做好金融资产分析和风险管理，保证投资 portfolio的长期稳定性和盈利性。

假设有五只股票A和E的收益率数据((第二天收盘价，第一天收盘价)/第一天收盘价)。如果投资人的目标是年收益率达到20%，如何配置资产才能使投资人的风险最小化？更一般地，假设有x1，x2，...、xn、n风险资产，且收益率已知，若投资人的预期收益为goalRet，如何配置资产使投资的风险最小？

1。顾名思义，项目投资决策建模首先是一个项目，很好理解。你可能经常在网上看到一句话:我手里有一个亿的项目，刚出1000块就启动了。这是指各种事情。我们这里说的项目是指成熟的工业或服务业项目，比如建一个电厂，一条高速公路，一个污水处理厂，收购一个矿山，扩建一条生产线或者收购一家医院。当然报纸上很多热点都是风险投资或者私募投资和投资哪个项目。

这些企业大多没有上市，没有持续稳定的经营性现金流。投资Institution投资的目的是实现35年内清算或退市。后面还会讲到投资这类项目的决策建模。2.投资 投资就是把这笔钱一次性花掉，换来未来几十年持续的现金流入。比如投资某水电厂，一旦建成投资，未来几十年都会有持续的现金流入。投资我们衡量的回报是这个一次性的投资和未来几十年的现金流收入的关系(简单如下图所示，向下箭头代表投资支出，向上箭头代表现金流入)。

更好的理解问题的本质，化繁为简。1.学习建立投资决策计算模型更能体现决策问题的本质，了解投资资金的变化方便明了。2.学习建立投资决策计算模型可以把复杂的问题简单化，让决策者清楚地看到哪些是已知参数，哪些是可变决策变量，哪些是反映结果的目标变量。

从前面的理论和实证分析可以看出，虽然ERP系统的实施既不能给企业带来商业利益，也不能获得可持续的竞争优势，但其在企业中的普及程度却呈现出明显的增长趋势。这里构造的投资动机博弈模型就是为了解释这种现象。假设市场上有两家实力相当的企业。企业A和企业B的产品和服务没有区别，产品价格和市场份额是一样的。当两家企业同时进行ERP项目建设时，如果能同时成功，两家企业平分市场。此时，双方的支付矩阵如图2.7所示。

y)；如果一个企业实施，另一个企业不实施，则实施企业的收益为n，不实施企业的收益为m，数量关系为n > y > m；当双方实施ERP并成功时，双方的收益为q，显然，在q>m的情况下，给定企业A实施企业B的最佳选择是实施，反之，如果企业B实施企业A，也将实施，也就是说博弈的均衡是(实施，实施)。